Jak śledzić portfel Scion Michaela Burry'ego

Dowiedz się, jak znaleźć Scion Asset Management na SEC EDGAR i dostosować strategię inwestycyjną.

Jak śledzić portfel Michaela Burry'ego

Możesz śledzić portfel Scion Asset Management Michaela Burry'ego, wyszukując jego fundusz w bazie danych SEC EDGAR i przeglądając kwartalne zgłoszenia Form 13F. Instytucjonalni zarządzający inwestycjami z aktywami przekraczającymi 100 milionów dolarów muszą co trzy miesiące ujawniać swoje amerykańskie inwestycje w akcje. Te zgłoszenia ujawniają długie pozycje akcyjne Burry'ego, opcje put oraz opcje call na koniec każdego kwartału.

Jednak raporty 13F mają 45-dniowe opóźnienie i pomijają pozycje krótkie, gotówkę oraz zagraniczne akcje. Aby ocenić ruchy Burry'ego, musisz nauczyć się, jak filtrować stare dane i mierzyć wielkość jego pozycji. Ten przewodnik pokazuje, jak znaleźć raporty Scion, interpretować kontrakty opcyjne oraz oddzielać transakcje o wysokiej pewności od tymczasowych zabezpieczeń.

Najważniejsze informacje

• Znajdź Scion Asset Management w systemie SEC EDGAR, używając jego numeru CIK.
• Zrozum, że raporty 13F przedstawiają opcje put jako równoważne akcjom, co zniekształca całkowitą wartość portfela.
• Weź pod uwagę 45-dniowe opóźnienie między końcem kwartału a terminem składania raportów.
• Wykorzystaj ujawnienia 13F do badania pomysłów z wysokim przekonaniem, zamiast ślepo kopiować transakcje.

Lokalizacja Scion Asset Management w systemie SEC EDGAR

Aby śledzić transakcje Michaela Burry'ego, wyszukaj jego firmę, Scion Asset Management, LLC, w systemie SEC EDGAR lub sprawdź ją bezpośrednio na Bourse.

Wpisz "Scion Asset Management" w pasku wyszukiwania EDGAR i sprawdź Central Index Key (CIK). CIK to unikalny dziesięciocyfrowy numer, który SEC przypisuje każdemu podmiotowi raportującemu. Scion Asset Management używa CIK 0001649339. Zawsze weryfikuj ten numer przed analizą danych. Powiązane podmioty lub fundusze historyczne mogą zagracać wyniki wyszukiwania, ale CIK potwierdza, że masz do czynienia z właściwym podmiotem prawnym.

Następnie przefiltruj listę zgłoszeń według odpowiedniego typu dokumentu:

• Formularz 13F-HR: Oficjalny raport o posiadaniach składany co kwartał.
• Formularz 13F-HR/A: Zmieniony raport o posiadaniach składany w celu skorygowania lub zaktualizowania wcześniejszych ujawnień.

Ignoruj zgłoszenia oznaczone jako Formularz 13F-NT. Ten sufiks oznacza, że inny zarządzający raportuje te konkretne pozycje w imieniu firmy.

Dodaj stronę profilu funduszu do zakładek, aby szybko uzyskać do niej dostęp. Zarządzający instytucjonalni muszą składać Formularz 13F w ciągu 45 dni po zakończeniu każdego kwartału kalendarzowego. Sprawdzanie EDGAR tuż po tych kwartalnych terminach zapewnia, że przeglądasz nowe posiadania, jak tylko firma je złoży. Jeśli chcesz śledzić innych zarządzających instytucjonalnych, dowiedz się, jak znaleźć najnowsze zgłoszenie 13F dla każdego funduszu hedgingowego korzystając z tych samych kroków wyszukiwania.

Analiza Zasobów Akcji w Porównaniu do Pozycji Opcji

Gdy otworzysz formularz 13F Scion Asset Management, zobaczysz tabelę, która zawiera wszystkie pozycje spełniające progi raportowania ustalone przez SEC.

W przypadku zwykłych akcji w kolumnie Tytuł Klasy widnieje oznaczenie „COM” (Akcje Zwykłe). Sąsiednie kolumny pokazują liczbę akcji oraz ich wartość rynkową na koniec kwartału.

Opcje mają inne oznaczenie. W tej samej kolumnie Tytuł Klasy SEC wymaga, aby menedżer dodał PUT lub CALL po nazwie papieru wartościowego. To informuje, że dana pozycja to opcja, a nie akcja.

Czytając te wiersze, miej na uwadze dwa punkty:

• Wartość odzwierciedla akcje bazowe, a nie premię opcyjną. Podana kwota to wartość rynkowa akcji bazowych na koniec kwartału. Nie reprezentuje ona gotówki zapłaconej za kontrakt opcyjny. Wpis może pokazywać dużą wartość dla opcji put, mimo że rzeczywisty wydatek na kontrakt może być znacznie mniejszy.

• Put nie jest sprzedażą krótką. Opcja put daje posiadaczowi prawo do sprzedaży akcji po ustalonej cenie. Sygnałuje to pesymistyczny pogląd lub zabezpieczenie, ale nie jest tym samym co pozycja krótka w akcjach bazowych, która byłaby raportowana oddzielnie, jeśli dotyczy.

Porównując etykietę klasy z podaną wartością, możesz określić, czy zgłoszenie dotyczy bezpośredniego zakupu akcji, czy pozycji opcyjnej, która wiąże się z dźwignią.

Zrozumienie 45-dniowego opóźnienia w raportowaniu

Zarządzający instytucjonalni muszą złożyć formularz 13F do SEC w ciągu 45 dni po zakończeniu każdego kwartału kalendarzowego (31 marca, 30 czerwca, 30 września, 31 grudnia). Termin jest stały; nie zmienia się w zależności od daty dokonania transakcji.

Z tego powodu formularz 13F pokazuje portfel na dzień końca kwartału, a nie w momencie, gdy dokument staje się publiczny. Jeśli zarządzający sprzeda akcje 2 kwietnia, pozycja ta nadal będzie widoczna w raporcie z 31 marca, który zostanie opublikowany później w maju. Podobnie, zakup dokonany 1 maja nie pojawi się aż do następnego cyklu składania raportów.

Kiedy śledzisz zarządzającego, takiego jak Scion Asset Management, zwróć uwagę na ruchy rynkowe, które mają miejsce między końcem kwartału a datą składania raportu. Ceny mogą się w tym czasie znacznie zmieniać, a formularz 13F nie odzwierciedli tych zmian. Używaj ujawnionych aktywów jako zapisu wcześniejszych decyzji alokacyjnych. Pomagają one zobaczyć, jak ewoluuje długoterminowe zaangażowanie zarządzającego, ale nie dają aktualnego obrazu portfela.

Czego formularz 13F nie mówi inwestorom

Formularz 13F to kwartalny wgląd w długie pozycje menedżerów na rynku akcji, ale pomija on wiele kluczowych elementów portfela.

• Krótkie pozycje Raport obejmuje wyłącznie pozycje długie. Sprzedaż krótka akcji giełdowych nie jest w nim widoczna, przez co strategie rynkowo neutralne lub nastawione na spadki pozostają ukryte.
• Spółki spoza USA Akcje notowane na zagranicznych giełdach nie podlegają raportowaniu. Jeśli fundusz posiada udziały w europejskiej spółce technologicznej, nie zobaczymy ich w zestawieniu, nawet jeśli stanowią dużą część aktywów.
• Gotówka i surowce Gotówka, fundusze rynku pieniężnego oraz surowce takie jak złoto czy ropa nie są uwzględniane. Formularz zawiera jedynie tickery akcji, więc nie dowiemy się z niego nic o rezerwach gotówkowych czy ekspozycji na surowce.
• Transakcje wewnątrz kwartału Ponieważ raport 13F składa się co kwartał, każda transakcja otwarta i zamknięta w tym samym okresie pozostaje niewidoczna. Krótkoterminowe zagrania spekulacyjne nie trafiają do zestawienia.
• Wnioski o poufność Zarządzający może poprosić SEC o utajnienie informacji o konkretnych papierach wartościowych. Jeśli prośba zostanie rozpatrzona pozytywnie, ujawnienie tych pozycji może zostać opóźnione nawet o 60 dni od terminu złożenia raportu.

Te braki sprawiają, że obraz wynikający z 13F jest niepełny. Aby lepiej zrozumieć strategię funduszu, warto zestawić dane z 13F z formularzami Form 4, komunikatami prasowymi oraz innymi publicznymi informacjami.

Jak analizować rotację portfela i przekonania Burry'ego

Aby przeanalizować rotację portfela i przekonania inwestycyjne Michaela Burry'ego, zacznij od sprawdzenia zmian liczby akcji w poszczególnych pozycjach kwartał do kwartału. Pozwoli to ocenić, czy zwiększa on, czy zmniejsza swoje zaangażowanie w danej spółce. Przykładowo, jeśli Burry posiada określoną liczbę akcji Spółki X w jednym kwartale, a w kolejnym jest ich więcej, oznacza to, że dokupił udziały, co świadczy o jego wierze w dany walor.

Następnie zidentyfikuj nowe pozycje oraz te całkowicie zamknięte. Nowe zakupy sugerują świeże przekonanie do inwestycji, podczas gdy wyprzedaż akcji oznacza odwrót od konkretnych spółek. Jeśli pozbywa się on wszystkich udziałów w Spółce Y i wchodzi w Spółkę Z, może to odzwierciedlać jego aktualne spojrzenie na rynek.

Warto również zmierzyć wielkość pozycji w stosunku do całkowitej wartości zgłoszonych aktywów. Jeśli Burry zarządza dużym kapitałem i znaczną jego część lokuje w Spółce A, może to oznaczać silne przekonanie do tej inwestycji. Większa pozycja zazwyczaj odzwierciedla wyższy poziom pewności co do wybranego kierunku.

Na koniec zestaw publiczne wypowiedzi Burry'ego ze zmianami w jego kwartalnych raportach. Jeśli wypowiada się pozytywnie o danym sektorze, a następnie zwiększa udziały w powiązanej z nim spółce, potwierdza to jego tezę inwestycyjną. Z kolei jeśli jego komentarze sugerują ostrożność, a mimo to dokupuje akcje, może to wskazywać na zagranie strategiczne.

Uważne śledzenie tych czynników pozwala lepiej zrozumieć strategie inwestycyjne Burry'ego i stopień jego pewności co do podejmowanych decyzji.

Najczęstsze pytania

Gdzie znajdę najnowszy raport 13F Michaela Burry'ego?

Raporty Scion Asset Management są dostępne w bazie SEC EDGAR po wpisaniu nazwy firmy lub numeru CIK. Możesz je również sprawdzić w narzędziach Bourse do śledzenia funduszy.

Czy Michael Burry raportuje krótkie pozycje w formularzu 13F?

Nie. Przepisy SEC nie wymagają od zarządzających zgłaszania krótkich pozycji na akcjach w raportach 13F. Wykazują oni jedynie długie pozycje w akcjach oraz opcje sprzedaży (put) i kupna (call).

Dlaczego wartość opcji sprzedaży w raporcie Scion wydaje się tak wysoka?

Zasady raportowania 13F nakazują podawanie wartości instrumentów bazowych, a nie faktycznej ceny zapłaconej za zakup kontraktów opcyjnych.

Kiedy Scion Asset Management publikuje swoje raporty 13F?

Raporty 13F są składane w ciągu 45 dni od zakończenia każdego kwartału kalendarzowego: 14 lutego, 15 maja, 14 sierpnia oraz 14 listopada (lub w najbliższym dniu roboczym).

Bourse dostarcza dane finansowe i informacje redakcyjne, których część jest generowana przez AI. Ta strona ma charakter wyłącznie edukacyjny. Nie jest spersonalizowaną poradą inwestycyjną ani rekomendacją kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Decyzje podejmujesz samodzielnie.