Portfel 60/40, portfel permanentny i inne gotowe strategie alokacji

Klasyczne strategie budowy portfela: 60/40 akcje i obligacje, portfel permanentny Harry'ego Browne'a, wiek w obligacjach i portfel trzech funduszy. Jak działają, kiedy zawodzą i jak je dopasować.

Zanim wybierzesz konkretne spółki czy fundusze, warto zdecydować o alokacji: jaka część pieniędzy idzie w akcje, obligacje, gotówkę i inne aktywa. Badania od lat pokazują, że to ona w największym stopniu wyjaśnia zmienność wyników portfela. Poniżej kilka sprawdzonych, prostych szablonów.

Portfel 60/40

60% akcji, 40% obligacji. Akcje dają wzrost, obligacje stabilizują portfel i często zyskiwały, gdy akcje spadały. Przez dekady był to standard funduszy emerytalnych.

Słabość: w 2022 roku akcje i obligacje spadały jednocześnie, bo przyczyną była inflacja i szybkie podwyżki stóp (stopy procentowe a giełda). Korelacja między nimi nie jest stała.

Portfel permanentny (Harry Browne)

25% akcji, 25% długich obligacji, 25% złota, 25% gotówki. Pomysł: każde z czterech aktywów dobrze radzi sobie w innym środowisku (wzrost, deflacja, inflacja, recesja).

Zaleta: płytkie spadki. Wada: w długich hossach wyraźnie zostaje w tyle za portfelami z przewagą akcji. O złocie: jak inwestować w złoto.

Wiek w obligacjach

Procent obligacji równy wiekowi (40 lat = 40% obligacji), reszta w akcjach. Portfel z czasem staje się bezpieczniejszy. Wiele osób stosuje wersję „wiek minus 10–20”, bo żyjemy i inwestujemy dłużej.

Portfel trzech funduszy

Akcje krajowe + akcje zagraniczne + obligacje, każde jako szeroki ETF lub fundusz indeksowy. Prosty, tani i bardzo dobrze zdywersyfikowany. Dla polskiego inwestora może to być np. ETF na WIG, ETF na rynki globalne i obligacje skarbowe.

Porównanie

Rebalansowanie

Raz w roku (albo gdy udział odjedzie o kilka punktów procentowych) przywróć proporcje: sprzedaj część tego, co urosło, dokup tego, co zostało w tyle. W praktyce to systematyczne „kupuj tanio, sprzedawaj drogo”. Na zwykłym rachunku pamiętaj o podatku, dlatego wygodniej rebalansować nowymi wpłatami.

Jak sprawdzić, która strategia jest dla Ciebie

Zadaj sobie pytanie: jaki spadek portfela przetrwasz bez sprzedaży? Jeśli spadek o 30% wywołałby panikę, 100% akcji nie jest dla Ciebie, nawet jeśli w tabelkach wygląda najlepiej. Zobacz maksymalne obsunięcie.

Testuj w Bourse

W laboratorium Quant aplikacji Bourse zrobisz backtest portfela o wybranych wagach na danych historycznych, zobaczysz CAGR, Sharpe, maksymalne obsunięcie i porównasz go z innymi wariantami. Optymalizator pokaże granicę efektywną, a symulacja Monte Carlo rozkład możliwych wyników w przyszłości.

Najczęstsze pytania

Co to jest portfel 60/40?

Portfel z 60% akcji i 40% obligacji, klasyczny kompromis między wzrostem a stabilnością.

Czy portfel 60/40 jeszcze działa?

W długim terminie nadal daje rozsądny kompromis, ale w okresach wysokiej inflacji akcje i obligacje mogą spadać razem.

Jak często rebalansować portfel?

Najczęściej raz w roku albo gdy proporcje odjadą o kilka punktów procentowych.

Materiał edukacyjny. Nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej.

Bourse dostarcza dane finansowe i informacje redakcyjne, których część jest generowana przez AI. Ta strona ma charakter wyłącznie edukacyjny. Nie jest spersonalizowaną poradą inwestycyjną ani rekomendacją kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Decyzje podejmujesz samodzielnie.